#TŐKEPORTÁL

Gyakran ismételt kérdések (GyIK)

23 rövid kérdés, 23 részletes válasz – logikai sorrendben

Tőkeportál saját tartalom

Utoljára frissítve: 2022.09.20-án

Figyelem: A Tőkeportál az első hazai közösségi finanszírozási szolgáltató, szolgáltatásának megkezdése előtte nem létezett ilyen piac Magyarországon. A piac fejlődésével együtt jár, hogy ismereteink, tudásunk nő, változik. Bár mindent megteszünk, hogy az itt közölt információk pontosak, érthetőek, naprakészek legyenek, azok konkrét értelmezése, felhasználása során tartalmilag módosulhatnak. A jogszabályi környezet is friss, mivel a közösségi finanszírozási szolgáltatókra vonatkozó európai rendelet, az ECSPR csak egy éve hatályos, és 2023 novemberétől alkalmazandó, így a szabályozó és felügyelő hatóság értelmezése is változhat. A Tőkeportál jelen dokumentum frissítése és közreadása idején kezdi meg az ECSPR tevékenységi engedély megszerzésére irányuló eljárást. A szabályozással kapcsolatban rendszeresen írunk blogposztokat a Tőkeblogon, és itt is készült egy szócikk a témában.

Jelen dokumentum nem szabályzat, hanem ismeretterjesztési célokat szolgál, egyszerűsített, általánosított tartalommal, amely időről időre elavulhat. A mindenkor hivatalos definíciókat az Általános Szerződéses Feltételek (ÁSzF) és az ahhoz tartozó Fogalomtár tartalmazza.

Konkrét kérdés esetén fordulj Ügyfélszolgálatunkhoz, vagy írj emailt a hello@tokeportal.com címre.

1. Általános kérdések

1/a. Mi az a közösségi finanszírozás? Miért fontos a gazdaságnak?

A közösségi finanszírozás, online tőkebevonást jelent (angolul: crowdfunding, online capital formation), amit a vállalkozások tipikusan a még a nyilvános tőkebevonás, a tőzsdére lépés előtti szakaszban egy erre specializálódott platformon keresztül hajtanak végre. Jelenleg ezt a szolgáltatást Magyarországon csak a Tőkeportál végzi. Közösségi finanszírozás mindig is létezett, hiszen amióta ember az…

Tudj meg többet!

1/b. Mi a különbség a befektetéscélú és a támogatáscélú kampányok között?

A közösségi finanszírozást az adott kampány célja szerint 4 nagy csoportja van, amelyeket 2 nagy halmazba lehet sorolni. Megkülönböztetjük az úgynevezett szabályozott, és a nem-szabályozott formákat. A szabályozott forma azt jelenti, hogy jogszabály rögzíti a tőkebevonás feltételeit. Erre akkor van szükség, amikor a befektető nagy kockázatot vállal, viszonylag kevés információ…

Tudj meg többet!

1/c. Milyen jogszabályok vonatkoznak a közösségi finanszírozásra?

Az Európai Unió belső egységes (és hatékony) tőkepiac megteremtésére irányuló Tőkepiaci Unió (CMU Initiative) jöttek létre az egységes EU-s tőkepiaci jogszabályok, így a Prospektus Rendelet, és az Európai Közösségi Finanszírozási Szolgáltatókat szabályozó Rendelet (ECSPR), amely 2020. november 27-én lépett hatályba és 2023. novemberétől alkalmazni kell. Emellett számos tagállam hozott létre…

Tudj meg többet!

1/d. Mi a Tőkeportál és milyen közösségi finanszírozási szolgáltatásokat nyújt?

A Tokeportal.com az első magyar részvénycélú közösségi finanszírozási platform, amit a Tőkeportál ZRt. működtet. A Tőkeportál a www.tokeportal.com  webhelyen működő platformot fejleszti és üzemeltetni. A platformon az általa jóváhagyott Kampánydokumentumokat publikálhatja a Kampánygazda, emellett más információkat is közölhet. A befektetők a platformon keresztül online tudnak hitelesített befektetői profilt létrehozni, befektetői…

Tudj meg többet!

2. Vállalkozók, leendő Kampánygazdák kérdései

2/a. Ki indíthat Kampányt a Tőkeportálon és hogyan lesz az sikeres?

Magánszemélyek, vállalkozások és intézmények is jelezhetik kampányindítási szándékukat a Tőkeportál felé, de befektetéscélú Kampányt csak részvénytársaság indíthat, mert jogszabályi előírás, hogy egy vállalkozás csak forgalomképes (átruházható) értékpapír ellenében fogadhat el befektetést, és ennek a részvénytársaság felel meg. Önmagában e célra megfelelő lehet a „minta szerinti” egyszerű zrt. amibe sikeres kampány…

Tudj meg többet!

2/b. Mik a jellemzői a sikeres Kampánygazdának?

Elszánt csapat. Az indítson kampányt, az gondolkozzon kampányindításban, aki igazán létre akarja hozni az elképzelését, és ezért tűzön-vízen keresztül viszi az elképzelését. A feltételeket nem elvárja, hanem megteremti. Ne vállalkozzon, ne mondja magát alapítónak, startuppernek az, aki magáról sem hiszi el, hogy tűzön-vízen keresztül sikerre viszi vállalkozását. Múltbeli teljesítmény (traction,…

Tudj meg többet!

2/c. Hogyan lehet sikerre vinni a Kampányt?

Szorgalommal és kitartással. A piaci validáció, a product-market fit, tehát a jó ötlet szükséges, de nem elégséges feltétele a Kampány, majd a vállalkozás sikerre vitelének. Bár a közösségi finanszírozási kampány nem igényel rendkívüli munkát, mint minden kampányban, vannak mélypontok, újragondolandó döntések, kommunikációs kihívások. Ezekhez újra és újra erőt kell venni.…

Tudj meg többet!

2/d. Mekkora tőkét lehet bevonni közösségi finanszírozásban?

A részvénycélú közösségi finanszírozási kampányokkal jelen szócikk írásakor jellemzően 30-200 millió forint tőkét lehet gyűjteni, de jogszabály alapján maximum évente összesen 1 millió eurót. Ez a küszöb az ECSPR engedély megszerzését követően évi 5 millió euróra emelkedik. S hogy mekkora tőkére van a vállalkozásnak szüksége, azt a finanszírozási stratégiáján túl…

Tudj meg többet!

2/e. Hogyan kell felkészülni a Kampányindításra?

A kampányindítási javaslatot a leendő Kampánygazda (azaz az alapító, aki a vállalkozását képviseli) küldheti be a hello@tokeportal.com címre, illetve az ezen a linken elérhető dokumentumok, a titoktartási nyilatkozat (NDA) és a rövid kérdőív kitöltésével. A kapcsolatfelvétel után egy ügyfélmenedzser végigvezeti a Kampánygazdát a kampányfelülvizsgálati, validálási folyamaton. Ennek első eleme a…

Tudj meg többet!

2/f. Mennyibe kerül a Kampányindítás?

A kampányindítással- és lebonyolítással kapcsolatos költségek tipikusan 200,000-600,000 Ft-ot tesznek ki. A Kampányra való felkészülés jellemzően 3-6 hét intenzív munkát jelent a Kampánygazda és csapata részéről. Ahogy a díjaknál is írjuk, a sikerdíjat sikeres Kampány esetén, azt követően kell megfizetni, mértéke jelenleg a tőke 6,67%-a. Emellett úgynevezett utódíjakat (carry fee)…

Tudj meg többet!

2/g. Mit kell tudni a cégértékelésről?

A tőke árát tekintve, mint minden kockázatitőke-befektetés esetén, két fontos információt kell kimunkálni, és a leendő befektetőknek az indikatív Befektetési Feltételekben közzétenni: az egyik a befektetés előtti (pre-money) cégérték, a másik pedig az elvárt hozam. Az üzletrész-árazás, pre-money érték meghatározás: a részvénycélú közösségi finanszírozás során jellemzően kis- illetve töredék részesedéseket…

Tudj meg többet!

2/h. A Kampány szakaszai: az előregisztráció, a zárt szakasz, a nyílt szakasz és a zárás

Alapelv, hogy minél több potenciális befektetőt ér el a Kampány kommunikációja, annál nagyobb eséllyel indul jól be a kampánya, és a növekvő befektetői létszám egyre több befektetőt hoz, egyre nagyobb bizalmat is kelt. A közösségi finanszírozás az online kommunikáción keresztüli tőkebevonás. Ugyanakkor, a széleskörű kommunikáció során csak figyelemfelkeltés történik; a…

Tudj meg többet!

2/i. Mit jelent a sikeres illetve a sikertelen közösségi finanszírozási kampány a Tőkeportálon?

A befektetéscélú kampányok esetében csak a minimális tőkecélt elérő kampányok juthatnak hozzá a kampányukra beérkezett összeghez. Lehetséges, sőt ajánlott a tőkecél sávos meghatározása, minimum-maximum sávban. Ez esetben a minimális tőkecél elérésekor a Kampány sikeresnek minősül. Miközben alacsony célt sem érdemes megcélozni, mert könnyen lehet, hogy hamarosan újabb bevonásokra lesz szükség,…

Tudj meg többet!

2/j. Mi az a Mentorplatform, és ki lehet Mentor?

A Mentorplatform a Tőkeportál egyik almárkája, szolgáltatása, ami azt az igényt szolgálja ki, hogy a tőkebevonásra készülő projektek befektetésre alkalmas vállalkozásokká fejlődjenek.  vállalkozás elindítása és felépítése nem egyszerű feladat.  Ebben segítenek a Mentorok. Mentornak jelentkezhet az a személy, akinek valódi saját tapasztalata van kezdő vállalkozások sikerre vitelében, bukásában, alapítóként vagy…

Tudj meg többet!

3. A Befektetők kérdései

3/a. Ki fektethet be a Tőkeportálon és hogyan? A felhasználói regisztráció és a Befektetői Profil kialakításának lépései

A Tokeportal.com oldalon bárki böngészhet, de a Kampányokba történő befektetéssel kapcsolatos információk elérése és funkciók használata regisztrációhoz, hitelesítéshez, a befektetői profil kitöltéséhez kötött. A hitelesítés előtt álló Felhasználókra az Általános Felhasználási Feltételek vonatkoznak, a hitelesítést követően a Felhasználóból Hitelesített felhasználó lesz, aki elfogadja az Általános Szerződéses Feltételeket (ASzF), amely alapján…

Tudj meg többet!

3/b. Vissza lehet vonni a befektetési szándékot?

Igen, az Előzetes Kötelezettségvállalási Nyilatkozat (EKNy) a Kampány Utolsó Napjáig térítésmentesen a Tőkeportálon a „Portfólióm” menüpont alatt visszavonható, azonban a befizetett előleget a Kampánygazda csak a Kampány zárását követően utalja vissza, akkor, amikor felszabadul az összegyűjtött tőke a letéti számlán. A visszavont befektetéseket a Kampány számlálója nem mutatja, azok összegét…

Tudj meg többet!

3/c. Milyen értékpapírszámlán lehet tárolni a részvényeket?

Minden részvények fogadására alkalmas értékpapírszámla megfelel. Erre minden kereskedelmi banknál vezetett értékpapírszámla alkalmas. A brókercégeknél tipikusan nem lehet OTC értékpapír tárolása céljából számlát nyitni, de meglévő számlákon tudják fogadni e crowdfundingból származó részvényeket. Minden Befektető köteles a befektetői profilja kialakítása során feltölteni az értékpapírszámla-kivonatát (azon a forgalmat, egyenleget kitakarva), enélkül…

Tudj meg többet!

3/e. Milyen kockázatokkal jár a közösségi finanszírozási kampányba való befektetés?

A közösségi finanszírozás során történő befektetés két legnagyobb kockázata pontosan az, amiben ezen értékpapírok kibocsátói a tőzsdei kibocsátóktól különböznek:  a kezdő vállalkozás még nem eléggé kipróbált üzleti modelljének kockázata, és a likviditási kockázat. Ezeket a  Kockázati Tájékoztató is összefoglalja. Az likviditás kockázat azt jelenti, hogy bár ezek a részvények forgalomképesek,…

Tudj meg többet!

3/f. Milyen adózási vonzatai vannak a befektetésből származó jövedelemnek?

A befektetésünk térülése után fizetendő adó mértéke függ attól, hogy magánszemélyként, vagy cégként fektettünk be. Az árfolyamnyereség-és a forrásadó terheli a befektetéseket. A részletekért ld. a témáról megjelent cikkünket. Magyarországon jelenleg nem érhető el  startup-befektetési adókedvezmény, az úgynevezett Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) csak nyilvános részvénytársaságok részvényeit lehet tartani.

Tudj meg többet!

3/g. Hogyan térül meg a befektetés, és hogyan lehet azt realizálni?

Az induló vállalkozásba történő befektetés tényleges értéknövekedéséhez mindig idő szükséges, jellemzően minimum 3 év, de inkább 5, ritkán persze van gyorsabb növekedés is. A befektetésről olyan döntést hozzunk, hogy ezen időtávra fel vagyunk készülve. Ennek végén sokszor a vállalkozás felvásárlásánál, exitkor tudjuk a cégérték-növekedést realizálni. Ugyanakkor, sokszor előfordulhat, hogy időközben…

Tudj meg többet!

3/h. Mit jelent a Vezető befektető?

Egy kampányban a vezető befektetői szerepet vállalhatja egy Angyalbefektető vagy Befektetői Profillal rendelkező jogi személy, vagy bármely olyan Befektetői Profillal rendelkező Felhasználó, aki minimum 10 ezer EUR befektetést vállalt, és akinek vezető befektetői minőségét a Tőkeportál előzetesen jóváhagyta, és akinek feladata, hogy a Befektetési Feltételeket megtárgyalja a Kampánygazdával és annak…

Tudj meg többet!

3/i. Mit jelentenek a befektetési feltételek, a term sheet?

Az Indikatív Befektetési Feltételek (term sheet, TS) amelyek tipikus formáit jelen dokumentum egyesével is bemutatja, a Kampánygazda által a Befektetők tőkéjéért cserébe számukra kínált jogokat tartalmazza. Az indikatív term sheet azt jelenti, hogy azokat a leendő Befektetők és a Kampánygazda a Fórumon és a befektetői találkozókon folytatott párbeszéd során módosíthatják.…

Tudj meg többet!

Nem kaptál választ a kérdésedre?

Keress minket a hello@tokeportal.com e-mail címen, szívesen válaszolunk!