A befektetési feltételek a Kampánygazda vállalkozásban szerzett részesedésből szerzett jogokat és kikötéseket pontosítja. Jellemzően egy táblázatos felsorolás, amely 15-20 lényeges, 3 kérdéskört lefedő információt tartalmaz, s amikre például a kampány során a fórumon további kérdéseket lehet feltenni:
- a befektetői jogok, azaz a részvényhez kapcsolódó jogok (vállalatirányítási-, osztalék-, és exit esetét szabályozó jogosultságok)
- a vállalat irányításával kapcsolatos kikötések (alapítók aktív részvételére, az alkalmazottak motiválására és a döntéshozatal módjára vonatkozó jogok)
- információs jogok (a vállalkozás eredményeibe és döntéseibe való betekintéssel kapcsolatos jogok).
| 1 | Kibocsátandó részvény fajtája: | Törzsrészvény vagy elsőbbségi részvény. Utóbbinak nincs szavazati joga. Előbbinek nincsenek elsőbbségi jogai. A crowd tipikusan elsőbbségi jogokat kap, kompenzálandó a befektetési kockázatot. |
| 2 | Minimális – Maximális Tőkecél: (T; HUF) | A Kampányban meghirdetett tőkebevonás forintban kifejezett értéke. A tőkecélt lehet sávosan is megadni, min.-max. értékekkel. A kampánycél első sávjának elérésével a Kampány sikeres (lásd a Sikeres Kampány fogalmát.) |
| 3 | Felajánlott minimális-maximális részesedés (FR; %) | Az új tőke ellenében felajánlott kisebbségi tulajdoni arány, ami a Kampánycél megadásának módjával megegyezően sávosan is megadható, amelyet a Befektetők befektetésük arányában, részvényben kapnak meg. Közösségi finanszírozás esetén az FR jellemzően kisebbségi, sőt 35% alatt van. |
| 4 | Jelenlegi cégértékelés: (pre-money valuation, (PM; HUF) | A startup árazás egyszerűsített módszertana alapján, az új tőkebevonásért felajánlott részesedés alapján számolt jelenlegi cégérték, (100%/FR*T)-T. Ez nem azt jelenti, hogy ezért az árért ma az egész cég értékesíthető, hanem azt, hogy az új tőkéért a tulajdonosok mennyi részesedést ajánlanak fel, figyelembe véve az eddigi fejlesztéseket és eredményeket. |
| 5 | Minimális befektetési összeg (B;HUF) | Egy befektető által befektethető minimális tőke az adott Kampány feltételei szerint. (Értelemszerűen 1 részvény árának egész számú többszöröse). |
| 6 | Egy részvény kibocsátási értéke (ára) (R;HUF): | A részvény ára mindig 1 db részvényre vonatkozik. A Kampány feltételeiben jelzett Minimálisan Befektethető összeg annak egész számú többszöröse. Ha a Kampány tőkecélja meghaladja az EUR 100K-t, és az új részvények forgalomba hozatala jegyzéssel történik (amelynek során minden befektető azonnal elutalja a letéti számlára a teljes befektetendő összeget), akkor a részvény ára csak az első 149 nem minősített befektető számára elérhető információ. Ha a Kampány során a Kampánygazda csak Előzetes Vételi Szándéknyilatkozatokat (előzetes kötelezettségvállalási nyilatkozatokat) gyűjt, és így a részvényvásárlás a kampányt követően valósul meg, akkor az ár a nyilatkozatot tett, azonosított befektetők számára a számukra való tekintet nélkül elérhető. |
| 7 | Vezető befektető és a befektetési vállalás (VB; HUF): | Az a magán-vagy jogi személy, aki a Kampány Befektetési Feltételeit a Kampánygazdával közös megállapodás alapján letárgyalja a Kampány tőkeigényének egy kisebb részét kitevő befektetés ellenében. A vezető befektető befektetése is csak Sikeres Kampány esetén valósul meg. A vezető befektető a vállalkozás későbbi eredményeiből jutalékot kérhet, illetve előfordul, hogy valamennyivel kedvezőbb áron jut a részesedéséhez, mint a crowd, annak fejében, hogy ő végezte el az átvilágítást. A VB a Társaság irányítása során a többi befektetőt is képviseli általános meghatalmazással. |
| 8 | Befektetői motivációk, csomagok | A Kampánygazda több Befektetési Csomagot is összeállíthat a befektetők figyelmének felkeltésére, a befektetési kedv növelésére (angolul perks). A Befektetési Csomagok elérhetőségét korlátozhatja időben és darabszámban is. Például jutalmazhatja az első száz befektetőt valamilyen jelképes ajándékkal, vagy azokat, akik a Minimálisan Befektethető Tőke tízszeresét fektetnék be. |
| A részvényesi jogok és azok eltérítésének, ill. transzferálásának esetei A Tőkeportál csak olyan befektetési feltételek kikötését engedi, amely a többi befektető jogait is szem előtt tartja, a VB a Társasági szerződés módosításához a tulajdoni arányához képest jelentősen eltérő szavazateltérítést nem alkalmazhat. | ||
| 9 | Részvényhez kapcsolódó jogok: | Szavazati jogok: Minősített többség szükséges (i) a részvényesi jogok módosításához; (ii) a részvényszám módosításához; (iii) részvények visszavásárlásához; (iv) osztalékfizetéshez; (v) vezérigazgatói kinevezéshez, visszahíváshoz, vezérigazgatói hatáskörű cégvezető kinevezéséhez; (vi) csődeljárás megindításához és végelszámoláshoz. Az osztalékfizetési politika kezdő vállalkozásoknál jellemzően az eredmény visszaforgatására, mint kifizetésére irányul, de ez is az adott vállalkozástól függ. |
| 10 | Vétójogok: | A Vezető befektető még kiköthet vétójogokat, amiket közzétesz a Befektetési Feltételekben. |
| 11 | Likvidációs preferencia: | A vezető befektető kiköthet szolid (éves hozamban meghatározott) likvidációs preferenciát is, ami azt a szorzót jelenti, hogy exit esetén az ő befektetése minimum milyen hozamot hoz. |
| 12 | Együttértékesítési jogok (Drag és Tag along): | Az együttértékesítési kötelezettség a részvényesek számára is eredményes eladást, Exitet eredményezhet akkor, ha a Kampánygazda vállalkozás olyan felvásárlási ajánlatot kap, ami az előre meghatározott minimális exit árat eléri. Az együttértékesítési jog jellemzően a VB joga, ami az előre meghatározott árat elérő, de Exitet nem eredményező bármely részvényessel való részértékesítést tesz lehetővé. A Tőkeportál maximum a drag along jogot ajánlja. |
| 13 | Elővásárlási jogok: | Elővásárlási jog megléte esetén, egy részvényes akkor adhatja el részvényét egy nem-részvényesnek, ha ehhez a többi részvényes hozzájárul. A Tőkeportál az elővásárlási jogoktól mentes részvénysorozatok kibocsátását ajánlja. |
| 14 | Előjegyzési jogok: | A Nagyobb befektetők (5% feletti részesedés esetén) jogosultak lehetnek pro rata alapon jegyezni a későbbi további alaptőke-emelésekből. |
| 15 | Alapítókra vonatkozó részvényesi kötelezettségek (vesting): | A vállalkozás üzleti tervének megvalósítása az alapítók munkáján nagy részben múlhat. Vesting esetén minden alapítónak min. 3 éves vesting periódusa van, azaz ha elhagyja a céget, időarányos szorzóval megállapított mértékben elveszti részvényeit. |
| 16 | Igazgatóság: | A Befektetők jogosultak max. 2 főt delegálni a Kampánygazda operatív irányító testületébe (az igazgatóságba): az egyik a VB, a másik, ha a VB nem kötötte ki a többi részvényes képviseletének jogát, a többi befektető együttes delegáltja lehet, akiket a Közgyűlés választ meg. |
| 17 | Jótállások: | A Céltársaság vezérigazgatója és vezető tisztségviselői szavatolják a Kampányban bemutatott, a jelenre és a múltra való állításainak valódiságát, és a jövőbeli tervek alátámasztottságát, különös tekintettel az adósságokra, kötelezettségekre és a Társaság szellemi jogaira. |
| 18 | Az alaptőke-emelés végső feltétele | A Társaság csak akkor juthat a tőkéhez, ha részvénytársasági formát vesz fel és igazolja a befektetési feltételek beálltát. A Tőkeportál fenntartja a jogot, hogy ha a kampány időszaka során, vagy után olyan információ merül fel, ami ellentétes a Kampánygazda által állítottakkal, akkor a kampányt leállítsa, a befektetőknek a tőkét visszautalja. |
| 19 | Közzétételek: A Vezető Befektető illetve a Delegált személy | Vezető befektető jó szakmai hírnévvel rendelkező magánszemély vagy intézmény lehet. Minimum 5 millió forintnyi befektetés vállalásával validálja a Befektetési feltételeket, és a Társaság irányításában a befektetői érdekeket képviseli. Vezető Befektető hiányában e feladatot a Delegált személy látja el, akinek kinevezéséhez szintén szükséges a Tőkeportál jóváhagyása. |
